第四課:ETF定投及止盈

2023-10-20

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上一堂,透過 7 個關鍵步驟,我哋學會咗點樣擇咗啲啱自己嘅 ETF。不過,揀好ETF之後應該點樣進行交易呢?

今堂我會介紹一種最簡單嘅 ETF 交易策略:定投。

一、最簡單嘅ETF交易方式:月供

1、乜嘢係月供

簡單嚟講,月供就係喺固定時間內,用相同或唔同嘅資金買入一個投資產品。

例子:你有1000美元,睇好一支ETF基金,咁你可以一次買入1000美元,亦都可以每個星期固定買入250美元,用四次一個月嘅時間慢慢買埋呢1000美元。

後者,就係我哋常講嘅月供。

2、點解揀月供?

月供有兩大優勢:

一、減少風險,喺熊市時平攤投資成本 二、強制儲蓄

話咗第一個優勢:

你可能會問,既然我可以一次性買1000美元,點解仲要分成四份,一個月咁買入呢?

舉個例子:

假設你每個月用250美元嚟做月供。第一次月供嘅基金淨值(1份ETF)嘅價格係2美元,你可以買到125份ETF。

第二個月基金淨值跌咗,變做1.25美元每份,嗰陣你就可以買到200份ETF;第三個月基金淨值再跌咗變做1美元每份,嗰陣你買到咗250份ETF;第四個月再跌咗變做0.5美元,嗰陣你就可以買到500份ETF。

四次月供落嚟,每一份ETF嘅成本係幾多呢?

你總共買咗四次(250*4=1000美元)。四次購買嘅ETF份額係:125+200+250+500=1075份。用1000/1075份,每一份ETF嘅成本:0.93美元。

相比喺第一次以2美元嘅成本全倉買入,透過月供,每份ETF嘅成本降低咗1.07美元!

月供次數

月供金額

ETF淨值

買入ETF嘅份額

第一次

250美元

2美元

125份

第二次

250美元

1.25美元

200份

第三次

250美元

1美元

250份

第四次

250美元

0.5美元

500份

基金成本:0.93美元/份

好明顯睇到,月供可以幫你降低買入ETF嘅成本,一旦市場反彈,成本更低嘅ETF就會率先獲得更好嘅收益,呢就係我哋常講嘅微笑曲線。

*2022年12月,目前支持美股標普500指數成分股以及ETFs月供。分紅、佣金同其他交易費用(換匯手續費,如有)均排除。

再嚟睇第二個優勢:

月供除咗可以降低風險,仲可以充當「存錢罐」嘅效果。如果你係一名打工仔,唔係一次性拎出一筆錢嚟投資,可以考慮採取月供嘅方式。

因為月供嘅資金門檻好低,你可以每個月拎出薪金嘅一小部分參與。咁樣,唔單止可以透過分散投資降低入市嘅風險,亦都可以透過每一筆投資逐步累積資產,積少成多,最終達成自己嘅財務目標。

二、ETF月供策略

月供並唔係「傻瓜交易」。ETF月供有好多常用嘅交易策略,以下,我向你分享下常見嘅三種。

1、定期定額策略

呢個投資策略非常簡單,就係資金按照固定期限同固定金額分批投入到ETF中。

比如:你手中有1200美元,打算買入某隻你睇好嘅ETF。假設你打算通過6個月嘅時間逐步完成呢筆交易,咁你每個月應該投入嘅金額係1200/6=200 美元。

呢個時候,你只需喺老虎國際 App 中設好扣款週期(每月)同扣款金額(200美元),系統就會喺固定時間幫你扣除200美元投入ETF。

定期定額策略嘅目的,係透過喺熊市中不斷買入更低淨值嘅ETF,相等於花同樣嘅錢買到更多份額嘅ETF,達到不斷降低成本嘅效果。

所以,當你嘅ETF帳戶出現虧損嘅時候,根據自身情況可以適當買入更便宜嘅籌碼,等待微笑曲線上揚。

相反,如果市場不斷上升,呢時候每買一筆ETF,你嘅交易成本就會隨之上升。呢種情況就需要你判斷市場行情,及時止蝕,等待下一次大跌嘅機會。

2、定期唔定額策略

同定期定額策略唔同嘅係,呢個策略每一次扣款嘅金額都唔同。簡單嚟講,當市場大跌,ETF淨值驟降嘅時候,定投嘅金額需要逐步增加,可以係一般扣款金額嘅1.1倍、1.2倍、1.3倍。假設定投金額每次為200美元,定期唔定額策略會依次扣款220美元、240美元同260美元。

亦都就係話,ETF淨值跌得越多,扣款嘅金額就越多。

如果ETF突然大升,剛好趕上扣款,點算呢?好明顯,呢個時候成本變高咗。通常情況下,你唔可以再加倍買入咗,反而係要減少扣款嘅金額,比如減為0.9倍(180美元)、0.8倍(60美元)、0.7倍(140美元)。

不過如果你對市場嘅波動唔太敏感,可以試下揾「參照物」嚟輔助。比如:重點觀察ETF持倉收益率指標。

當ETF持倉收益率為5%嘅時候,將扣款金額設為0.9倍,持倉收益率為10%嘅時候,設為0.8倍。相反,當ETF持倉收益率為-5%,將扣款金額設為1.1倍;持倉收益率為-10%嘅時候設為1.2倍。

以上僅僅係舉例,具體嘅扣款金額你可以自由設定。除咗將持倉收益率當做參照物之外,仲可以把ETF嘅估值當做參照物,原理類似,呢度就唔多講啦。

3、月供+補倉策略

呢個策略係喺月供嘅基礎上用主觀判斷,在唔同市場波動嘅時候,主動加倉嘅ETF策略。

比如,你打算用1200美元月供某隻你睇好嘅基金,同埋你打算使用月供+補倉嘅ETF投資策略。你可以將1200美元分成兩份,每份600美元。其中一份你打算定期定額,用6個月嘅時間完成月供,每次月供嘅金額為100美元,剩下嘅600美元則放入現金,等待加倉時機。

假設喺月供嘅第二個月,市場遭遇利空,ETF淨值大幅向下波動。呢個時候,你就可以拿出100美元主動買入呢支ETF,達到降低ETF成本嘅效果。

使用呢個策略有兩個要點需要注意:

1、尋找參照物,輔助判斷加倉時機;

呢個策略嘅難點喺於點樣揾到手動補倉嘅時機,呢對市場波動唔敏感嘅投資者嚟講比較困難。如果能夠揾到一個有效嘅參照物,咁交易嘅準確度會大大增加。呢度,你可以參考持倉收益率呢個指標。

當ETF嘅持倉收益率到咗0%,解釋而家ETF嘅淨值已經到咗你嘅成本線,呢個點位我哋稱之為「冰點」。當持倉收益率持續突破冰點,到達咗-5%嘅時候,你就可以補上第一筆資金,例如50美元。當持倉收益率繼續下跌,到咗-10%嘅時候,就可以考慮補上100美元,以此類推。

當然,持倉收益率同補倉資金嘅選擇需要你根據自己嘅資金嚟判斷,以上僅為舉例。

2、唔好打完最後一顆子彈;

事實證明,運用月供+補倉策略嘅時候,有好多投資者對於市場過於樂觀,好快就用完咗手中所有補倉嘅資金。呢時,如果市場繼續向下波動,你就「得個喊」 ,無法做出更多嘅降低成本嘅操作咗。

因此,對於使用呢個策略嘅投資者嚟講,一定要記住呢條鐵一樣嘅原則:唔好打完最後一顆子彈。

三、月供點樣止蝕

最後,我哋嚟講講定投點樣止蝕。股市中有一句廣為流傳嘅諺語:識買嘅係徒弟,識賣嘅才係師傅。賣出時機嘅選擇,有時候會比買入時機更加困難。以下,我向你介紹兩種常見嘅止蝕方法,讓你快速掌握月供止蝕。

1、市場情緒法

市場情緒法簡單嚟講,就係透過判斷市場中投資者嘅情緒,比如對於股市樂觀還是悲觀,貪婪定係恐慌嚟判斷市場處於咩階段。股神巴菲特講過:正確嘅投資係喺別人恐慌時貪婪,在別人貪婪時恐慌。

當投資者對於股票市場極度樂觀、貪婪嘅時候,股市行情往往來到咗頂點。呢時,作為聰明嘅投資者,就應該要開始逐步止蝕。

邊個判斷市場中嘅投資者樂觀還是悲觀呢?可以觀察下VIX指數。

VIX指數又稱為VIX恐慌指數,又稱波動率指數,係用於反映市場情緒同預期股市未來波動性嘅指標之一。

一般嚟講,當VIX恐慌指數上升,標準普爾500指數可能下跌,若VIX恐慌指數平穩,標準普爾500指數走勢相對穩定。當VIX指數升至極端時,標準普爾500指數可能見底回升,當VIX指數處於低位,標準普爾500指數可能有下跌風險。

因此,利用VIX指數嚟進行止蝕判斷,可輔助判斷並增加你嘅止蝕準確度。

2、目標收益法

目標收益法亦稱作階梯止盈法。喺牛市中,大多數投資者最害怕「賣飛」。賣出之後ETF依然大升可能會令你非常郁悶。邊有冇一種科學嘅止蝕方法,可以讓你盡可能嘅擴大收益呢?

呢個方法就係目標止盈法。當你買入嘅ETF已經獲得咗唔錯嘅收益,而短期市場有見頂嘅迹象。呢時候,你可以俾自己設定一個止盈目標,請注意,呢個目標收益儘量係呈階梯型嘅。

舉個例子,你計劃ETF嘅收益達到30%嗰陣逐步止盈,咁30%就係你嘅止盈位。當ETF收益如期來到30%嘅時候,你可以考慮賣出一半基金份額,保留剩低一半。如果ETF繼續上升,達到咗你嘅第二個止盈位,假設係35%,你可以再次賣出一半剩低嘅基金份額。亦都就係話,市場每升到一個階段,你就賣出ETF嘅部分份額。

呢樣嘅好處係,如果市場繼續上升,你仲有部分基金份額喺市場中享受剩低嘅收益。當市場突然大跌,大部分嘅基金收益已經落袋,你唔會損失太多嘅收益。

你又點睇講月供ETF呢? 今日嘅內容係咁先。

下一堂,我會繼續帶你學習ETF嘅另一類交易策略,豐富你嘅交易知識。

Disclaimer:

投資涉及風險,老虎證券對資訊準確性、完整性、及時性不做擔保,並不構成任何投資建議。基金投資面臨一定的風險,包括但不限於利率、信貸、行業前景和監管要求。 投資者在做出投資決定前, 應詳細閱讀相關發行文件並諮詢專業投資顧問。

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