第一課:ETF基金嘅概念同優勢

2023-10-23

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虎友,你好!歡迎嚟到《ETF 基金入門課》

嚟緊嘅課程入面,我會為你介紹投資界中嘅「Super Star」—— ETF 基金。

呢次嘅 ETF 基金課程一共有 6 堂,分別係ETF 基金嘅概念同優勢,ETF 基金嘅分類,八個步驟揀出啱你嘅ETF 基金,ETF 基金嘅交易策略,ETF 基金定投同策略,投資 ETF 基金嘅風險,ETF定投實操教程。

透過呢 6 堂課程,我會由 0 到 1,教你點樣正確認識同交易ETF。

喺美國,ETF 已經越來越廣為人知同普遍。截止到2021年年底,股市中總共有2,900隻ETF。過去10年中,美國ETF嘅總規模由 13,497 億美元快速上升至 61,466 億美元。ETF 因為交易便捷,手續費低,品種齊全等原因,已經成為廣受投資者喜愛嘅金融產品之一。

而喺今堂,我會同你簡單介紹 ETF 基金嘅概念同優勢。

一、咩係 ETF 基金?

ETF嘅全名係Exchange-Traded Fund,又稱為「交易所交易基金」。為咗方便你理解,我把ETF拆解成三個部分嚟解釋:「交易+指數+開放式基金」

首先,講下「交易」;即係可以喺場內似股票咁交易嘅基金。

其次係「指數」;ETF係追蹤特定證券指數嘅基金,比如你經常聽到嘅標準普爾500指數,納斯達克指數,道瓊工業平均指數等,呢啲指數都有其對應嘅ETF基金。所以,投資者買賣一隻ETF,就等同於買賣佢所追蹤嘅指數,最終取得同該指數一致嘅收益率水平。

最後係「開放式基金」;ETF喺本質上屬於基金大類,每一隻ETF基金都係由基金公司發行並運作嘅;每支ETF都有一位基金經理。同時,ETF基金係隨時可以進行申購同贖回嘅開放式基金。

理解咗以上三點,就可以理解乜嘢係ETF啦。但好多投資者會問,市場上咁多優秀嘅金融產品啦,點解一定要揀ETF嚟投資呢?

我地先嚟睇一個關於股神巴菲特嘅故事。

二、點解巴菲特更建議投資者揀ETF基金?

喺美股投資市場中,流傳住一則故事,就係巴菲特喺自己嘅遺囑中忠告不善投資嘅老婆,如果要做投資,買標準普爾500指數基金就夠。呢種做法睇上去簡單,但卻非常有效,甚至比好多林林總總嘅對沖基金操作表現更好。

而喺2007年,巴菲特就同對沖基金經理泰德-西德斯定下賭約,賭對沖基金無法跑贏標準普爾500指數基金。

圖1,來源:量化研究猿公眾號 數據僅供參考,歷史表現唔代表對未來收益嘅任何預測或投資建議圖1,來源:量化研究猿公眾號 數據僅供參考,歷史表現唔代表對未來收益嘅任何預測或投資建議

圖2,來源:量化研究猿公眾號 數據僅供參考,歷史表現唔代表對未來收益嘅任何預測或投資建議圖2,來源:量化研究猿公眾號 數據僅供參考,歷史表現唔代表對未來收益嘅任何預測或投資建議

十年之後,正如圖1所示,泰德西德斯旗下嘅5隻對沖基金嘅表現果然都不如標準普爾500指數。但係贏得賭約嘅巴菲特嘅伯克希爾基金喺最近十年,同樣跑唔贏標準普爾500指數(圖2);

最近10年標準普爾500指數年化收益達到咗12%以上,而伯克希爾則唔到11%。

我呢度並唔係話主動管理基金表現一定不如指數型嘅ETF,但係對於普通投資者嚟講,投資被動型ETF係唔錯嘅選擇。因為呢樣至少可以賺到自己睇中嘅資產嘅平均收益。

三、投資ETF基金嘅兩大優勢

除咗投資大師巴菲特嘅青睞之外,投資 ETF 基金仲具備以下兩大優勢:慳時同慳錢。

1、免除揀股

A. 免除揀股,分散風險

對於大部分投資者嚟講,股市交易嘅重點同難點就係揀股。

如果因為工作或者生活,你冇咁多嘅精力研究股票,揀一隻ETF基金或者係個唔錯嘅選擇。因為ETF代表咗一籃子股票,就算有一支股票業績太差,對於ETF整體而言亦影響較細。

所以,對我哋新手投資者嚟講,買入ETF唔僅免除咗揀股嘅難題,仲可以分散投資風險。

B. 資訊透明,風格穩定

相比普通嘅開放式基金,ETF喺資訊披露方面就有好大嘅優勢。ETF嘅持倉同權重每日披露,投資者可以去ETF發行商嘅官網查看,資訊透明度非常高。投資者唔僅僅可以查詢到上一個交易日成分股名稱、數量,仲可以查詢到預估現金部分等其他資訊。

至於交易時間方面,ETF 每隔幾秒就會更新一個基金淨值,同股票一樣,我哋可以隨時掌握其價格變動。相比只有每天收盤時先可以睇到淨值嘅基金,ETF嘅交易便捷性無疑大大增加咗投資效率,令整個投資過程更加省心。

C.交易機制靈活,資金使用效率高

喺買賣贖回方面,ETF亦都好靈活,好高效!

普通嘅開放式基金喺申購贖回時,都會按照交易日收盤後嘅淨值嚟進行計算。而 ETF 基金喺交易時段隨時可以按照市場價格嚟買賣,唔需要等到收盤時嘅淨值嚟結算。

如果當天市場大跌,ETF喺盤中即可賣出,唔單止可以更高效進行交易,仲能主動控制下跌帶嚟嘅浮虧。

當你要贖回基金時,普通嘅開放式基金一般需要 7-10 個工作日資金先可以到賬,呢段時間內,你無法再用呢啲資金進行其他交易。而贖回ETF基金之後,你可以馬上進行下一筆交易,呢就大大減少咗資金嘅等待時間。

2、慳錢

ETF嘅第二個優勢係慳錢。

喺美國,股票基金嘅平均年化管理費係1.42%,而股票類ETF只係0.53%。喺申購費用同贖回費用方面,ETF更係遠遠低於普通開放式基金。

你可千唔好睇少呢一啲管理費用,長期耗損落嚟,小數怕長計!如果你嘅本金係10萬美元,平均一年交易5次。算上申購費用,普通嘅開放式基金每次交易成本喺2%左右,ETF為0.8%。

假設把資金一次性買到一隻基金或者ETF中。開放式基金嘅單次交易成本為2,000美元,一年嘅總成本為10,000美元。ETF嘅單次交易成本為800美元,一年嘅總成本為4,000美元。

咁計法,交易ETF嘅成本唔到普通開放基金嘅一半。如果你交易頻率較高,ETF可以幫你慳唔少資金!

第一堂講到呢度先,簡單總結返:

呢節課我哋了解咗乜嘢係ETF基金,透過巴菲特嘅故事知道咗ETF基金長期嘅收益超過咗大部分嘅對沖基金。最後,ETF基金仲有眾多優勢,可以令你嘅投資更加省事同省錢。

下節課,我會帶你更深入嘅了解 ETF 大家庭,向你介紹 ETF 嘅分類,你就可以辨識邊啲係主動管理型ETF,邊啲係指數ETF啦!

各位虎友,我哋下堂再見!

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