第四課:建立自己嘅股票池

2023-05-22

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股票池係指從交易所上市嘅公司中,根據市場情況和盤面變化選出比較有操作意義嘅股票,放入一個池子中。一般而言,股票池中嘅股票會有一定嘅共性,例如同屬於某一行業、具有類似嘅業績增長和市場表現等。

搭建股票池可以幫助虎友們更好地管理和控制自己嘅投資風險,同時也可以提高投資效率和收益率。

搭建股票池主要分為 4 個步驟:

1、喺Tiger trade app中搭建股票池

2、廣泛撒網,初選股票池

3、優中選優,精篩股票池

4、目標資產篩選,更新股票池

一、喺Tiger trade app中搭建股票池

喺Tiger trade app搭建股票池非常簡單,打開Tiger trade app。

1、點擊「行情」,選擇「自選」。

2、點擊右上角「三」符號,點擊「新建分組」,輸入你想設置嘅分類名稱。

3、根據自己嘅需求,創建所需股票池即可。

二、廣泛撒網,初選股票池

經過前面嘅勤力,你已經喺Tiger trade app上搭建好了股票池。你可以把股票池想象成「魚塘」,依家「魚塘」已經挖好了,要點挑選魚苗呢?呢一步很簡單。記住,剛開始唔使過於注重股票嘅質量,只需要廣泛撒網,搜集股票就可以了。

以下幾個渠道係我哋生活中最容易搜集股票嘅渠道,只要你關注股市,集齊股票係一樣很容易嘅事情。

1、新聞報告

2、時政熱點

3、行業信息

4、個人愛好

5、友人推薦

6、Tiger trade app熱門目標資產

由以上各種渠道收集到嘅股票,可以放到「初選池」中,等待下一步嘅篩選。

三、優中選優,精篩股票池

當你嘅「初選池」已經有了一些目標資產,下一步就係精選呢些目標資產,優中選優了。

下面,芝士虎畀你講講幾種常見嘅選股方法。

1、定量分析選股

定量分析選股主要係基於數據分析,通過利用一定嘅定量指標和算法,對股票嘅基本面和市場表現進行量化分析和比較,從而篩選出具有較高潛喺投資價值嘅股票。

常見嘅做法係,我哋可以根據市盈率(P/E),市凈率(P/B),盈利增長率(EPS),股息率(Dividend Yield),營收增長率(Revenue Growth)等指標對「初選池」嘅股票進行精篩,把各項指標較好嘅股票放入到「精選池」中。

喺Tiger trade app中,點擊行情,搵到「選股器」,點擊「創建」,選擇「基本面」選股,然後添加各項指標,點擊「查看結果」就可以了。

除咗以上方法外,市場中還存在另外一種選股方法:估算股票嘅目標價。

比如一只個別股份,要用計算器算出嚟利潤係幾多,估值係幾多,能增長幾多,還會根據估值水平「精確」嘅計算出目標價,用數據畀個別股份「定量」,推演出股票未來嘅業績水平,計算未來嘅目標價。最後把符合條件嘅個別股份放進「精選池」。

需要注意嘅係,呢種選股方法雖然可以提高投資效率,具備一定嘅准確性,但卻帶嚟「錨定效應」。 喺大部分情況下,預設股票未來價格嘅做法都係唔准確嘅。點解呢?因為就算你係公司嘅董事長,可能都很難精確地計算出公司未來嘅盈利水平,因為企業嘅發展亦係動態嘅,總會遇到咁咁嘅問題,過程充滿了不確定性。

預測價格嘅做法常常會讓投資者錨定某一價格,忽略公司過程中嘅經營風險和行業政策風險,最終損失了較好嘅賣出機會,導致股票大幅蝕。

因此,估算股票嘅目標價只能作為參考,千祈唔好作為投資嘅依據。

2、定性分析選股

定性分析選股係一種通過對行業趨勢、市場環境等非數字化因素嘅分析,嚟評估股票潛喺投資價值嘅方法。呢種方法主要係基於對公司嘅非財務信息進行綜合分析,從而形成對公司整體狀況嘅睇法和判斷,以確定是否抵投資。

喺港股市場中,可以采用以下一些定性分析指標嚟進行選股:

1、高景氣

2、高增長

3、超預期

4、產能釋放(新產品投放)

5、產品漲價

6、業績上修

7、困境反轉

9、政策利好

舉個例子,最近火爆全球嘅ChatGPT概念,成為了分析師們一致認同嘅高景氣賽道。你可以喺Tiger trade app嘅行情界面中搵到「熱門題材」,點擊ChatGPT概念就可以搵相關概念股。

除咗高景氣賽道,定性分析嘅邏輯還有很多。比如通過判斷疫情結束而復甦嘅旅游、酒店等「困境反轉」概念股,亦係定性分析選股嘅一種方式。

到呢可能有虎友會問,定量分析和定性分析邊個更重要呢?

其實,芝士虎認為並冇標准答案。定量分析更加關注數據,係由歷史數據推導未來企業嘅發展。而定性分析更加關注邊際變化,在意嘅係業績是否出現轉捩點,景氣度是否能夠維持等等。

簡單嚟講,定量分析來源於歷史,定性分析則指向未來。

四、目標資產篩選,更新股票池

經過初選和精選之後,你已經具備了「精選池」。最後你需要做嘅,就係根據上市公司嘅公開信息對目標資產進行篩選,並且周期性嘅更新股票池。 股池篩選方向可以參考以下 8 個要素:

1、高負債:選擇負債率相對較低嘅企業,一般小於 50 %,無高額長期借款,無高額財務費用;

2、高質押:質押越低越好;

3、高商譽:商譽越小越好,如果實喺商譽較大,要考察並購企業承諾利潤能否完成;

4、高應收款:高應收款講明唔係好生意,尤其係要動態判斷幾個季度嘅應收趨勢,如果趨勢變壞講明經營情況惡化;

5、高存貨:高存貨係雙刃劍,要認真分析,高存貨通常伴隨着高風險;

6、資本運作排查:短期有冇增發壓價、配股、發債、現金收購、 並購借款等,有嘅資本運作會改變個別股份走勢;

7、限售解禁、大股東減持:短期唔存在限售解禁和大股東減持;

8、歷史違規:是否有黑歷史,被處罰過;

對「精選池」中嘅目標資產進行篩選之後,剔除有問題嘅股票,剩下嘅股票便係專屬於你自己嘅「交易池」了。 擁有「交易池」意味着你已經邁出了構建交易系統嘅第一步。

喺目前波動較大嘅市場情況下,整理交易池,堅持投資自己熟悉嘅股票,堅持睇唔明就唔投資、唔熟唔投資嘅基本原則才能喺市場中獲得超額嘅收益。亦只有咁,才能喺股票投資嘅道路上越走越遠,越做越好。

到呢,今日嘅課程就要結束了,通過今日嘅學習,係唔係想立刻打開Tiger trade app,馬上建立自己嘅股票池呢?

下節課,我哋將學習點樣區分股票買點、賣點,點樣識別趨勢等實操知識。

虎友們,我哋下節課見~

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