甚麼是期權?

期權是一種合約,允許買方有權但非義務在未來某一日期以特定價格購買或出售一定數量的基礎資產,如股票、指數或商品。

這種金融工具主要用於兩大目的:一是風險管理,透過期權可以對冲市場波動帶來的不確定性;二是投機,投資者可以利用期權在相對較低的成本下參與市場的漲跌。期權的特性包括槓桿作用,即用較少的資金控制較大的資產價值,這使得其盈利和虧損潛力都相對較高。期權交易需要對市場有一定的理解和策略規劃,因此適合有經驗的投資者。

期權的優勢

雙向交易

投資者既可以購買認購期權(預測標的資產價格將上漲),也可以購買認沽期權(預測標的資產價格將下跌)。這種雙向性使投資者能夠靈活應對不同市場趨勢。

槓桿效應

不同的期權合約具有不同的槓桿倍數,這使得投資者可以用相對較少的資本來控制更大的持倉。這種槓桿特性使得期權交易在市場波動時具有潛在的高回報,但同時也伴隨著更高的風險。

風險限制

期權買家的最大虧損通常限於購買期權合約時支付的權利金。這意味著買入期權的風險是已知且有限的。相比之下,股票交易可能會帶來更大的潛在虧損。

風險對衝

期權可以作為對沖工具,用於減低股票或其他資產組合的風險。這使得投資者能夠更有效地管理投資組合的波動性。

Tiger Trade:交易期權必備

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智能交易,無懼時差

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截圖源自Tiger Trade, 謹作展示和說明用途, 不應視為投資建議

交易組合期權

老虎現已支援組合期權下單功能,透過組合期權,你可以實現:

風險管理

不同類型的期權通過組合下單可以確保多個合約同時成交,從而對沖、降低損失或限制潛在虧損,降低賬戶風險。

*具體減免類型見常見問題

孖展減免

考慮到組合期權可以降低相關風險,老虎會對組合提供一定的孖展減免*。以covered call為例,將同一證券的長倉與認購期權短倉配對。在這種情況下,如果您已經持有100股股票,則賣出認購期權所需的孖展為0。

靈活定製

組合期權提供多種策略組合,投資者也可以根據自己的市場觀點和投資目標自定義組合以滿足自己的特定需求和預期。

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費用

佣金
平台費
行權費
USD 0
USD 0.3 /張
最低 USD 0.99 / 訂單
活動價
USD 0
USD 0.65 /張
最低 USD 0.99 / 訂單
USD 0.3 /張
最低 USD 0.99 / 訂單
標準價
USD 0

查看其他費用

在Tiger Trade交易期權的步驟

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註冊開戶後,搜索並訪問任一美股(如蘋果AAPL)詳情頁,然後點擊期權Tab訪問期權鏈。

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點擊任一期權,選擇單一或組合策略。你可以將期權加入自選列表或者設置預警。

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點擊任一期權可以查看更多細節,確認call/put和買/賣,輸入相關信息,即可以提交訂單。你可以在「持倉-訂單」中找到歷史訂單,修改或取消待成交訂單。

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FAQs

Tiger Trade支援哪些類型的期權交易?

美股期權多空雙向交易。

Tiger Trade是否支援美股期權的盤前和盤後交易?

由於交易所規定,美股期權交易不能在盤前和盤後進行。但您可以在非交易時間下單,Tiger Trade將在市場開盤時提交訂單。

Tiger Trade支援提前行權或放棄行權嗎?

目前已上線相關功能,支援提前行權或放棄行權。

股票拆分會如何影響期權價格?

股票拆分後,您的期權持倉價值將保持不變,但合約價格和數量將根據拆分比例發生變化。現有的期權將在一個新的代碼下交易,流通性可能會降低。

哪些美股支援期權交易?

大部分美股和交易所交易基金(ETF),以及標準普爾500指數、納斯達克100指數等指數期權都支援。

如何查詢期權交易所需的孖展?

點擊訂單頁面上買入/賣出按鈕旁邊的圖標,以查看預估的保證金、佣金和其他信息。

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如何進行組合期權下單?

組合下單流程與其他交易品種類似,點擊黃色「交易」按鈕即可進入下單頁(支援Lite/Pro版本切換)。組合限價預設使用中間價,您也可以根據自己的心理價位進行編輯。


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如何平倉期權組合?

你可以在持倉中找到自己的期權組合,在組合層級點擊「平倉」即可。如果你想平倉的期權屬於某一個持倉組合,我們會發出提示,防止誤操作造成孖展變化。

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哪些組合類型可以減免孖展?

目前提供如下13種期權組合:
  • 備兌認購期權組合(Covered Call):投資者同時持有一定數量的標的資產(通常是股票)和相應數量的賣出認購期權。

  • 備兌認沽期權組合(Covered Put):投資者同時持有一定數量的空頭並賣出相應數量的認沽期權。

  • 認沽期權跨價組合(Put Vertical Spread):同時購買一份高行權價的認沽期權和賣出一份低行權價的認沽期權。

  • 認購期權跨價組合(Call Vertical Spread):同時購買一份低行權價的認購期權和賣出一份高行權價的認購期權。

  • 空頭跨式組合(宽)(Short Strangle):同時賣出一份認購期權和一份認沽期權。

  • 保護性認沽期權組合(Protective Put):旨在保護股票投資免受價格下跌的風險,結合了購買股票和購買相應數量的認沽期權。

  • 保護性認購期權組合(Protective Call):旨在保護投資組合免受股票或其他資產價格下跌的風險,一般包括購入認購期權和持有相應數量的空頭。

  • 認沽期權日曆價差(Put Calendar Spread):買賣兩個不同到期日但擁有相同行使價格和標的資產的認沽期權合約。

  • 認購期權日曆價差(Call Calendar Spread):買賣兩個不同到期日但擁有相同行權價格和標的資產的認購期權合約。

孖展減免有哪些要求?

若你新持有的期權或正股可與您已有的持倉構成期權組合,則該組合中的持倉孖展要求可能會獲得減免。


若對期權組合中的部分持倉進行平倉,期權組合將失效並失去孖展減免,可能導致賬戶風控值下降。若賬戶剩餘流動性小於0,可能引發強平,請在平倉前確保賬戶中有足夠資金。


建議先平倉期權持倉,避免因平倉正股而導致孖展增加。若期權組合中的持倉因公司行動而導致代碼或合約乘數變動,可能使組合失效並增加孖展要求。

美股期權組合訂單如何計費?

美股期權組合訂單費率與單腿訂單一致,每一個合約獨立計費,組合訂單費用為所有合約費用加總。

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